长江现货 | ||
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1#铜价 | 68330元/吨 | 涨170元/吨 |
精铜杆 | 69490元/吨 | 涨170元/吨 |
再生铜杆 | 73530元/吨 | 涨170元/吨 |
A00铝 | 18920元/吨 | 跌70元/吨 |
广东现货 | ||
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1#铜价 | 68365元/吨 | 跌420元/吨 |
A00铝 | 19050元/吨 | 跌20元/吨 |
期 货 | ||
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LME铜价 | 8277美元/吨 | 涨64美元/吨 |
LME铝价 | 2235美元/吨 | 涨11美元/吨 |
沪铜2311 | 67780元/吨 | 跌320元/吨 |
沪铝2311 | 18955元/吨 | 跌20元/吨 |
沪铝2312 | 18930元/吨 | 跌80元/吨 |
沪铜2312 | 67610元/吨 | 跌70元/吨 |
外盘库存 | ||
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铜库存 | 184250吨 | + 4925吨 |
铝库存 | 485825吨 | - 1750吨 |
上期所库存 | ||
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铜库存 | 34846吨 | - 5670吨 |
铝库存 | 126433吨 | + 11694吨 |
今日铜行情分析
铜板块
电解铜:昨日上海电解铜现货升水报价重心转移至12合约,成交重心仍有所下调。由于昨日正值11合约交割日,市场交投活跃度相对有限,早间少数持货商对12合约主流平水铜始报于升400~410元/吨,日内月差再度扩大至400元/吨,加之铜价走高明显,下游接货情绪低迷,开盘现货成交相对有限,但因市场流通货源并不多,持货商下降出货意愿不强,主流平水铜升400元/吨附近成交集中,后续相对有所企稳。
废铜:昨日华南废铜市场投机行为增加,除个别贸易商投机行为增加价格上调外,其余货商跟价动作不明显。一方面前一日的收购量与出货量激增,昨日反应平淡;一方面市场待涨情绪抬头,高价收购风险太大,临近年末时段,资金动作谨慎。下游厂家见市场废铜货源有所放量,有一定的采购意愿,受限于废铜现货价格溢价明显,心态较为谨慎,加上前一日原料采购进展顺利,库存压力不大,故意昨日采买动作偏保守。
铜杆:昨日江苏市场精铜杆加工费报价在450-600元/吨,受换月影响,整体报价较为混乱。成交方面,早间下游企业询价积极性一般,询盘较少,后续随着铜价上行,下游观望情绪有所增强,市场交易表现并不理想,整体成交较为清淡。
铝板块
品种观点:宏观:中国 10 月固定资产增速下降,房地产数据降幅走廓扩,规模以上工业增加值超预期,社消零售增速好于预期,好坏参半,整体复苏偏乏力。但是政策预期走强,预计年内降准,配合一万亿国债 MLF 超额续做,提振基建。10 年期国债收益率、制造业 PMI 同时回落。美通胀放缓,但论调偏鹰,美指震荡。铝材:房地产新开工竣工数据持续偏弱,铝棒铝型材订单下滑,11 月 8 日,样本型材企业综合设备开工率 67.27%,环比下降 0.17%;产能利用率 58.43%,环比下降 0.42%;接单方面综合排产期 15.14 天,环比下降 0.19.铝杆下游仍处于阶段性交货期,特高压项目稳步推进;铝板带箔受出口下滑影响明显。成交略有改善,铝板带箔需求边际走弱,铝杆订单料放缓。进口复化锭减少,而需求增加,供需偏紧缺。供给:氧化铝检修复产并存,枯水期外购电价上涨,10 月电解铝成本涨 114 元/吨,利润走低。云南减产逐渐落地。中东问题将引发能源危机供应紧缺。成本端走高,利润走窄。库存:国内供需边际均减少库存累积,较上周四增加 0.2 万吨,伦铝日增加 4.93%,基本面偏利空。持仓:期货库存和持仓量占比(13.65%),回升仍处于低位,可交割货源依然偏低。LME 注销仓单占比 56.18%,日减少。观点:技术上,主力合约依然在 18000-19300 以内震荡,短期供需边际均减少累库为主,成本抬升,经济预期主导,政策预期增强,铝材需求走弱,社融超预期,铝价震荡;中期由于供给端减产落地中,宏观经济复苏趋势不变,下行空间有限。
操作建议:空单谨慎持有,短线为主,适时止盈。区间为18800-19100。
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